美联储按兵不动，鲍威尔释放新信号

专题：美联储再次按兵不动 仍为再次加息敞开大门

　　中国证券网

　　如市场所料，美联储再次“按兵不动”。当地时间11月1日，美联储公布最新利率决议，宣布维持基准利率不变。这也是继9月的会议之后，美联储连续第二次暂缓加息。

　　在最新的声明中，美联储表示金融和信贷收紧可能影响经济，依旧为未来加息“敞开大门”。“暂停后再次加息会很困难的观点是不正确的。”对于利率路径，美联储鲍威尔在新闻发布会上表示，不确定货币政策目前是否足够限制性，目前完全没有考虑过降息这一选项。

　　市场分析认为，连续第二次维持利率不变的事实表明，美联储可能会在12月继续按兵不动。受乐观情绪提振，美股三大指数全线收涨。标普500指数收涨44.06点，涨幅1.05%，报4237.86点；道指收涨221.71点，涨幅0.67%，报33274.58点；纳指收涨210.23点，涨幅1.64%，报13061.47点。

　　美联储维持利率不变

　　自2022年3月以来，美联储以40年来最快的速度进行加息，目前已累计加息525个基点，联邦基金基准利率升至5.25%-5.5%区间。

　　随着利率的快速走高，美联储也步入货币政策的观望时期。尤其是近期美债收益率飙升，市场观点认为这可以取代加息的效果。

　　在联邦政策委员会（FOMC）的最新声明中，美联储官员也表示，金融和信贷条件收紧可能会对经济活动、就业和通货膨胀造成压力，这些影响的程度仍不确定。委员会仍高度关注通胀风险。

　　“委员会将继续评估更多信息及其对货币政策的影响。”声明中写到，在确定适当的额外政策紧缩程度时，委员会将考虑货币政策的累积紧缩、货币政策影响经济活动和通胀的滞后性以及经济和金融状况。

　　随后，鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储的货币政策立场是有限制性的，但目前尚未感受到政策的全部影响。“考虑到我们已经取得的进展，我们将谨慎推进，根据全部数据和风险平衡做出决策。”鲍威尔说。

　　对于经济数据，鲍威尔称，美国的经济增长远超预期，就业增长速度也强劲，但较年初有所减缓。美国通胀已经有所缓和，但距离将通胀降低到2%还有很长的路要走。

　　谈及未来利率路径，美联储继续为加息“敞开大门”，降息仍然“遥遥无期”。

　　“暂停后再次加息会很困难的观点是不正确的。”鲍威尔表示，不确定政策现在是否足够限制性，也很难确定紧缩的金融条件将导致多少次加息，或者这将如何转化为多少潜在的加息幅度。对于降息，鲍威尔称，目前完全没有考虑过降息这一选项。

　　市场分析认为，这是一份倾向于鸽派的声明。连续第二次维持利率不变的事实表明，美联储可能会在12月继续按兵不动。芝商所美联储观察工具显示，目前市场认为美联储12月继续维持利率不变的概率高达80%。

　　美股三大指数全线收涨

　　美东时间11月1日周三，美股三大指数全线收涨。道指收涨221.71点，涨幅0.67%，报33274.58点；纳指收涨210.23点，涨幅1.64%，报13061.47点；标普500指数收涨44.06点，涨幅1.05%，报4237.86点。

　　大型科技股全线走高。脸书涨超3%，微软、亚马逊、奈飞涨超2%，苹果、谷歌涨超1%。共享办公巨头WeWork大跌约47%创历史新低，消息称WeWork***最早于下周申请破产保护。

　　个股方面，Advanced Micro Devices（AMD）周三股价上涨近10%，此前其乐观预计明年AI芯片销售额加速至20亿美元。美妆巨头雅诗兰黛下调年度利润预期后，周三收跌约19%，创该公司美国IPO以来最差单日表现。

　　热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌1.43%。小鹏汽车涨近7%，理想汽车涨超3%，蔚来涨近2%，拼多多、网易涨超1%，唯品会、富途控股、爱奇艺小幅上涨。微博跌超2%，哔哩哔哩跌超1%，满帮、腾讯音乐、京东、阿里巴巴、百度小幅下跌。

　　经济数据方面，美国劳工部周三报告显示，美国JOLTS职位空缺在9月小幅上升至955.3万人，预期为940万人，表明劳动力市场状况依然紧张。

　　ISM公布的数据显示，美国10月ISM制造业指数降至46.7，大幅不及预期，创下三个月新低。分析称，美国10月的汽车业大***对ISM制造业数据拖累作用明显。

　　美国财政部再融资规模低于预期

　　当地时间周三（11月1日），美国财政部公布的再融资报告显示，下周再融资债券发行规模总计1120亿美元，较8月宣布的1030亿美元有所增加，但不及市场预期的1140亿美元。受再融资规模低于预期的提振，长期美债收益率下滑。

　　具体来看，美国财政部下周将发行1120亿美元债券，其中7日-9日将分别发行480亿美元3年期、400亿美元10年期和240亿美元30年期美债，筹集大约98亿美元新的现金。

　　美国财政部表示，***将2年期和5年期美债标售规模每月增加30亿美元，3年期美债和7年期美债标售规模每月增加20亿美元和10亿美元。美国财政部放缓10年期、30年期美国国债发售速度，维持20年期美国国债发售速度不变。

　　美国财政部表示，除了上述调整外，下一季度有可能再度提高附息债券发行规模。

　　近期，长期美债收益率大幅飙升，令市场承压。美国财政部周三在公告中表示，造成长期美债收益率上升的原因，部分是对强于预期的经济活动和劳动力市场数据的回应。

　　美国财政部借款咨询委员会称，长期美债收益率的上升可能来自于强于预期的经济活动和劳动力市场数据、中性利率预期的上调，很大程度上可归因于“期限溢价”，一些传统买家对美国国债的需求可能已经疲软，美国国债供需之间日益失衡也可能导致抛售。

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