海通证券保荐***纳股份IPO项目质量评级C级 发行市盈率高出行业均值近1倍 超募7亿元比例高达141.69%

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：采纳科技股份有限公司

　　简称：***纳股份                                

　　代码：301122.SZ

　　IPO申报日期：2020年12月23日

　　上市日期：2022年1月26日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：专用设备制造业（***行业2012年版）

　　IPO保荐机构：海通证券

　　保荐代表人：钟祝可，张刚

　　IPO承销商：海通证券股份有限公司

　　IPO律师：北京德恒律师事务所

　　IPO审计机构：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　申报材料显示，发行人未披露是否存在财务内控不规范的情形，保荐工作报告显示公司存在开具无真实交易背景的商业票据、转贷等情形；招股说明书未披露口罩的工艺流程；在首轮问询回复中，未披露零配件、包装辅料同类原材料向不同供应商***购的价格差异及原因；问询轮数为3轮。 

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， ***纳股份的上市周期是400天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　***纳股份承销保荐佣金率为6.13%，高于整体平均数5.19%，低于保荐人海通证券2022年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅44.03%。       

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月涨幅8.00%。

　　（9）发行市盈率

　　***纳股份的发行市盈率为83.85倍，行业均数42.2倍，公司高于行业98.70%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资4.89亿元，实际募资11.83亿元，超募比例141.69%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比增长5.30%，营业利润较上一年度同比增长18.44%，净利润较上一年度同比增长23.86%，归母净利润较上一年度同比增长23.86%，扣非归母净利润较上一年度同比增长10.92%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率1.16%。

　　（三）总得分情况

　　***纳股份IPO项目总得分为74.5分，分类C级。 影响***纳股份评分负面因素是：公司信披质量待提高，发行费用率较高，发行市盈率较高，超募比例较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。